空頭蝶狀價差
什么是空頭蝶狀價差 空頭蝶狀價差又稱空頭蝶狀套利，是指投資者賣出一個協(xié)定價格較低的看漲期權和一個協(xié)定價格較高的看漲期權，而同時又買進兩個協(xié)定價格介于上述兩個協(xié)定價格之間的看漲期權。這種蝶狀價差適用于投資者預期市場價格將有較大幅度的變動
股票期權交易
股票期權交易概述 股票期權交易是指期權交易的買方與賣方經過協(xié)商之后以支付一定的期權費為代價，取得一種在一定期限內按協(xié)定價格購買或出售一定數(shù)額股票的權利，超過期限，合約義務自動解除。股票期權交易在美國歷史較長，在本世紀20年代的紐約就有小
期權池
期權池概述 期權池是在融資前為未來引進高級人才而預留的一部分股份，用于激勵員工（包括創(chuàng)始人自己、高管、骨干、普通員工），是初創(chuàng)企業(yè)實施股權激勵計劃(Equity Incentive Plan)最普通采用的形式，在歐美等國家被認為是驅動初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展必要的關鍵要素之一
水平價差
什么是水平價差 水平價差，也稱為日歷價差(calendar spread)或時間價差(time spread)，是指投資者買進離到期日較遠的期權(簡稱遠期期權)，同時又賣出相同協(xié)議價格、相同數(shù)量但離到期日較近的期權(簡稱近期期權)，以獲得利潤的期權交易方式。水平價差的分類 水平價
利率期權交易
利率期權交易的形式 目前，國際上常見的主要有： 1、“封頂利率期權” 它是通過簽訂合同，規(guī)定利率上限的方法來限制浮動利率貸款或其他負債形式成本的增加，一般在國際銀行同業(yè)間市場成交，若市場利率超過協(xié)定的利率上限，則期權的賣方付給期權買方利
其他期權組合
其他期權組合的分類雙限期權參與式上限期權回廊式期權延期上限上限權與互換權新型期權參考文獻↑ 張紀康.金融風險：辨識與管理(M).四川:四川人民出版社,2001年01月.
外匯期權價格
外匯期權價格的影響因素 理財師特別提醒投資者，期權價格與影響期權價格的因素之間并不是成比例的。唯一確定的，僅僅是影響的方向。影響外匯期權價格的主要因素有： 1、期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率 看漲期權，執(zhí)行價格越高，買方的盈利可能性越小，
期權調整價差
什么是期權調整價差 期權調整價差（OAS）是相對無風險利率的價差，通常以基點（bp）的方式進行量度。一般以國債即期利率曲線（或同一發(fā)行人即期利率曲線）為基準，在此基準上水平浮動一定利差，綜合考慮利率的波動，將期權調整后的現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)，得到
Vega值
Vega值的實際應用 如果某期權的Vega為0.15，若價格波動率上升（下降）1％，期權的價值將上升（下降）0.15。若期貨價格波動率為20％，期權理論價值為3.25，當波動率上升為22％，期權理論價值為 3.55（3.25+2×0.15）；當波動率下為18％，期權理論價值為2.95（3.25-2×0.15）
Delta值
Delta值的特性 Delta具有以下特性：買權的Delta一定要是正值； 賣權的Delta一定要是負值; Delta數(shù)值的范圍介乎0到1之間; 價平選擇權的Delta為0.5; Delta數(shù)值可以相加，假設投資組合內兩個選擇權的Delta數(shù)值分別為0.5及0.3，整個組合的Delta數(shù)值將會是0.8。 對于看漲期權來說