影子銀行是什么意思

來源：查字典理財網  發布時間： 2017-04-20

  影子銀行又稱為影子金融體系或者影子銀行系統，你們知道這是什么意思嗎?下面就讓小編帶你們一起了解一下影子銀行是什么意思吧。

  影子銀行基本釋義

  盡管沒有官方定義，業界普遍認為行使商業銀行之功能，未受嚴格監管的機構，即為影子銀行。目前國內的影子銀行，并非是有多少單獨的機構，更多的是闡釋一種規避監管的功能。如人人貸，不受監管，資金流向隱蔽，是影子銀行。幾乎受監管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業務的銀信理財產品，也是影子銀行。 目前影子銀行有三種最主要存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。

  中國銀監會發布2012年報 首次明確影子銀行的業務范圍：銀監會所監管的六類非銀行金融機構及其業務、商業銀行理財等表外業務不屬于影子銀行。

  按照金融穩定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關機構和業務活動)。影子銀行引發系統性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿。銀監會高度關注影子銀行問題，積極采取措施防范銀行體系外風險向體系內傳導。年報強調，從實踐看，我國絕大部分的信用中介機構都已納入監管體系，并受到嚴格監管，銀監會所監管的六類非銀行金融機構及其業務(包括信托公司、企業集團財務公司、金融租賃公司、貨幣經紀公司、汽車金融公司和消費金融公司)、商業銀行理財等表外業務不屬于影子銀行。

  影子銀行目前狀況

  影子銀行進行大規模的次級貸款發放和融資，扮演了類似傳統商業銀行的角色。由于影子銀行并沒有像商業銀行一樣受到充分的監管來保證金融安全，其中隱藏著巨大的風險。首先，影子銀行的產品結構設計非常復雜，這些金融衍生品交易大都在柜臺交易市場進行，信息披露很不充分，使得包括對手風險在內的一系列風險都未被監管機關以及金融市場的參與者所認識和警覺。其次，影子銀行沒有像商業銀行那樣受到資本充足率的限制和存款準備金制度的約束。由于沒有資本充足率要求，影子銀行的自有資金一般非常小，但業務規模卻非常大，其潛在的信用擴張倍數達到幾十倍。再次，影子銀行不受存款保險制度的保護。當傳統商業銀行出現倒閉風險時，美國的存款保險制度可以有效地減緩存款人的恐慌，防止商業銀行發生擠兌。而影子銀行卻沒有存款保險制度的保護。在房價上升時期，面對次級債券較高的回報率，投資者趨之若鶩，影子銀行也極力擴張業務。當房價下滑時，次級貸款違約率由于主動或被動的原因大幅上升，投資者大量拋售次級債券及其衍生品，影子銀行遭到擠兌，進而引發市場恐慌。

  金融危機爆發后，歐美各國開始考慮將影子銀行系統納入監管。2009年3月18日，英國金融服務局(FSA)發布報告，計劃改革英國現有金融監管體系，其中明確提出要加強對對沖基金等影子銀行的監管。報告表明，FSA可能直接監管抵押貸款和信貸衍生品等金融產品，而不僅僅是監管相關金融企業。FSA 正在考慮按照地產價值的一定比例直接限制客戶可借入的抵押貸款數額。報告呼吁限制信貸衍生品市場并確保投資者了解這些市場的運作情況。報告還建議對信用違約掉期市場的大部分交易進行集中清算，以提高市場透明度，降低交易對手風險的不確定性。美國政府于2009年3月26日公布的金融體系全面改革方案，也旨在對諸如對沖基金之類的影子銀行實行更嚴格的監管。根據這一方案，超過一定規模的對沖基金及其他私募基金都必須在美國證券交易委員會(SEC)注冊登記，并向監管機構披露更多有關其資產和杠桿使用的信息。方案強調要建立針對諸如CDS等場外衍生品市場的全面監管、保護和披露框架。同時，為了減少交易對手風險，所有標準化場外交易合同必須經由一個中心機構處理，并鼓勵市場參與者更多地使用交易所交易工具。

  由此可見，設計信息披露機制將成為未來對影子銀行監管的重點。探索新的金融市場信息披露制度，提高金融產品和金融市場的透明度，完善場外交易市場的信息披露，以簡潔易懂的形式讓投資者充分了解相關信息，是防范衍生品市場風險的重要舉措，也是確保影子銀行在經歷此次危機洗禮后穩健發展的必由之路。

  影子銀行的直接影響

  1、利率比較市場化

  中國銀行的利率是央行確定的，可以小幅度調整，整體不能動。

  但是影子銀行不受央行規定的利率約束，貸款利率比較自由。一般找影子銀行貸款的企業，都是從正常銀行體系貸不到款的企業，風險略高，所以利率也會略高。

  由于有了影子銀行，中國出現了(大量)利率略高的貸款，利率更市場化了。

  2、加大了金融體系的風險

  傳統銀行內部管理體系完善，風險審核嚴格，外部又受到銀監會的監管，總體是很安全的。

  影子銀行系統發展歷史比較短，一些事情半懂不懂，制度體系未必健全，外部監管也很薄弱，比較野蠻生長。關于影子銀行的影子銀行具體的風險大小說不準，但肯定比傳統銀行風險大，如果影子銀行大規模出問題，有可能波及到金融體系的其他領域。