儲(chǔ)蓄：跟著加息節(jié)奏跑

北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐建議老百姓理財(cái)最穩(wěn)妥的方式當(dāng)然是存銀行，銀行的理財(cái)產(chǎn)品也是可以選擇的，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小。

國(guó)債：受益加息周期

事實(shí)上，從去年4月第一期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債開賣以來，就一改2010年頻頻“遇冷”的局面，發(fā)行持續(xù)熱銷。究其原因，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，一方面是由于股市持續(xù)低迷，一些投資者轉(zhuǎn)而青睞被譽(yù)為“金邊債券”的國(guó)債；另一方面，市場(chǎng)普遍認(rèn)為加息已到尾聲，未來利率水平繼續(xù)提高的概率不大。因此，國(guó)債成為一些風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者的首選。國(guó)債購買者不僅吸引了追求固定收益的中老年投資者，也吸引了年輕人的加入。

股市：機(jī)會(huì)難覓慘淡走低

韓志國(guó)認(rèn)為：IPO、大小非、再融資日甚一日，股市面臨全方位的失血危險(xiǎn)。中國(guó)股市根本看不到牛市跡象，一味看多會(huì)帶來巨大的財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)。股市，將探底不斷。財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀認(rèn)為：還沒有聞到牛糞的味道，哪來的牛市！

基金：投資者受制于人

在許多股民看來，證券投資基金都是專家理財(cái)，是值得托付的專門理財(cái)機(jī)構(gòu)。但從基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)看，由于各自的投資策略和風(fēng)格不同，收益差距卻很大，根據(jù)基金公司的投資報(bào)告，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相差幾倍、甚至幾十倍的都有，像一些著名的基金公司，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一直走在各家公司的前列，如果你投資這樣的基金公司，一定會(huì)取得很好的收益，但如果投錯(cuò)了基金管理公司，有可能不光沒有收益，還可能賠上老本。

黃金：年內(nèi)最大的贏家

在眾多投資理財(cái)產(chǎn)品中，黃金在通脹背景下的優(yōu)勢(shì)比其他品種更為突出。雖然目前國(guó)際金價(jià)保持在1700美元/盎司左右盤整，但國(guó)際形勢(shì)并沒有明朗，金價(jià)正處于盤整階段，預(yù)計(jì)下跌空間有限。

目前我國(guó)黃金投資有多種形式和品種，如黃金現(xiàn)貨、期貨和紙貨；在現(xiàn)貨中又分為金條、金幣、各種首飾和工藝品，可以適應(yīng)不同愛好的消費(fèi)者和投資人。

房市：越調(diào)控買房越糾結(jié)

在過去的一年里，為了抑制房?jī)r(jià)過快上漲，從國(guó)務(wù)院到各部委，都先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策措施，終于使房?jī)r(jià)有所松動(dòng)。

那些將畢生積蓄都用來購房的百姓曾經(jīng)認(rèn)為通過房?jī)r(jià)高企而獲得的資產(chǎn)增值是高枕無憂的，但最近他們突然發(fā)現(xiàn)，許多房地產(chǎn)開發(fā)商開始降價(jià)促銷新樓，造成已經(jīng)購房的人資產(chǎn)縮水。

在過去10年里，中國(guó)房地產(chǎn)平均累計(jì)漲幅超過500%。從長(zhǎng)期看，房屋對(duì)抗通貨膨脹的效果不錯(cuò)，但必須從稀缺性和可塑性上進(jìn)行選擇。否則，風(fēng)險(xiǎn)還是有的。目前房地產(chǎn)資產(chǎn)總量是股票資產(chǎn)總量的5倍。“十二五”期間，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)將面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整。如果真要投資房產(chǎn)，請(qǐng)大家記住：一定要從稀缺性和可塑性著手才能讓投資有長(zhǎng)期價(jià)值。

理財(cái)產(chǎn)品：把握短期品種

銀行理財(cái)產(chǎn)品，其最大特點(diǎn)是安全性高，從資產(chǎn)配置角度看，投資者可適當(dāng)比例配置這種低風(fēng)險(xiǎn)品種，從而保證資金安全。目前在“負(fù)利率”情況下，短期乃至超短期理財(cái)產(chǎn)品是較好的選擇。

銀行理財(cái)產(chǎn)品憑借高收益率和收益的相對(duì)穩(wěn)定贏得百姓追捧。去年年中，CPI同比升幅4次超過6%，同期有不少超短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率高于6%，長(zhǎng)短期理財(cái)產(chǎn)品收益率倒掛。6月下旬，有股份制銀行發(fā)行了3天期的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率超過7%。

各家銀行就狂發(fā)收益極高的超短期理財(cái)產(chǎn)品，甚至出現(xiàn)收益率倒掛現(xiàn)象。“借道理財(cái)攬儲(chǔ)”，這嚴(yán)重制約了理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)正常的健康運(yùn)行。這不，超短期理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)光同樣“超短”，已經(jīng)招來監(jiān)管部門的“呵斥”。針對(duì)銀行理財(cái)規(guī)模的迅速擴(kuò)大和出現(xiàn)的問題，監(jiān)管對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)注度明顯提高。在近期的市場(chǎng)上，超短期產(chǎn)品開始淡出銀行理財(cái)舞臺(tái)，尤其1個(gè)月期限以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品在大銀行基本“絕跡”。

保險(xiǎn)：居民意識(shí)增強(qiáng)

社會(huì)發(fā)展多元化，各種不確定因素增加，致使百姓的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在不斷增強(qiáng)。為“防病”、“養(yǎng)老”、“平安”，人們舍得花錢。同時(shí)，伴隨著人們理財(cái)觀念的不斷變化，儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)作為一種新興金融投資手段正在被人們所接受，并成為繼銀行儲(chǔ)蓄、證券投資后，百姓在金融領(lǐng)域的又一投資選擇方式。購買一份保險(xiǎn)，給自己和家人尋求一份平安，給未來生活尋求一份保障，成為居民入保的直接原因。此外，保險(xiǎn)公司推出一些定期分紅的險(xiǎn)種，尋求資產(chǎn)升值也成為部分居民入保的動(dòng)力。到期能歸還保險(xiǎn)本金并能獲得增值的儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)備受參保人的認(rèn)可。

2011年央行連續(xù)的加息政策對(duì)于壽險(xiǎn)公司來說，分紅水平也將隨息而動(dòng)，分紅產(chǎn)品有效規(guī)避通脹的能力也會(huì)得到加強(qiáng)。從保障的角度看分紅，是多多益善，從分紅角度看保障，是步步為贏。