商朝時期，陳塘關有一個總兵名叫李靖。他手握兵權，又有兩個可愛的兒子，原本過得很幸福，可有一件事讓他發愁了三年。原來，他的妻子懷孕長達三年零六個月，可孩子就是不出世。

一天晚上，他的妻子終于臨盆了，可當李靖看到生下來的是一個圓溜溜的肉球時，失望極了。

“這一定是個妖怪，我不能留下它！”說著，李靖拔劍向肉球劈去，沒想到竟從里面跳出一個又白又胖的男孩。

男孩左手拿著個金鐲子，肚子上圍著塊紅綾，李靖見了又驚又喜。小男孩撲到李靖懷里，用他肉肉的小手，摸李靖的臉。李靖一下就心軟了，忍不住抱起孩子，給夫人看。夫妻倆看到孩子那么可愛，都很歡喜。

第二天，陳塘關的官員們都來慶賀李靖得了個兒子，一位道人也來了。這位道人是乾元山金光洞的太乙真人，他給孩子取名叫哪吒，并收哪吒做了徒弟。其實哪吒原本就是太乙真人的徒弟靈珠子轉世。他手上戴的金鐲子是乾坤圈，身上圍的紅綾是混天綾，這些可都是乾元山金光洞的寶貝呢。

一轉眼哪吒七歲了。這年的一天，天氣熱極了，他到九彎河去洗澡。這條河直通東海。哪吒拿著混天綾在河里一晃，河里立刻掀起大浪，把東海龍王的水晶宮攪得東倒西歪。

龍王命令巡海夜叉到河面察看。夜叉來到九彎河，一看是個娃娃在洗澡，舉起大斧就砍。哪吒摘下手上的乾坤圈，念了咒語，乾坤圈立刻變成一個大金圈，向夜叉飛去。夜叉不知道乾坤圈的厲害，還笑嘻嘻地伸手去接。只聽“咣”的一聲，乾坤圈打在了夜叉頭上，它兩眼一翻，當場一命嗚呼。

龍王聽說夜叉被打死了，命三太子前去捉拿哪吒。

“小孩!為何打死我東海夜叉？”龍太子生氣地說。

“誰讓你們這些妖怪欺負我們小孩。”哪吒嘟著嘴不高興地說。

他們三句話沒說完，就打了起來。龍太子用劍，哪吒用乾坤圈。他們打了幾十個回合還沒分出輸贏，哪吒急了，他“嗖”的一聲，扔出乾坤圈，又是“咣當”一聲，乾坤圈正好砸在龍太子頭上，龍太子眼冒金星死了。

蝦兵蟹將們想沖過來殺哪吒。哪吒揮起混天綾，在海水中輕輕一攪，這下可不得了，一時間，海水就像著了魔，昏天黑地地搖晃起來，蝦兵蟹將們一個個像喝醉了似的，在海水里翻來滾去。蝦兵蟹將們嚇得連龍太子的尸體都沒敢看一眼，就急忙逃回了龍宮。

這時，哪吒來到龍太子的尸體前一看：“咦？原來是一條小龍。聽說龍筋是做鞭子的最好材料，我早就想要一根結實的鞭子了。”于是他用腳踩住龍頭，使勁一抽，就抽出了一根柔軟而堅韌的龍筋。

東海龍王得知兒子死得這么慘，氣得暴跳如雷，立即叫來西海、南海和北海三位龍王，帶著蝦兵蟹將，把陳塘關圍了起來，要李靖把哪吒交出來。此時，哪吒正在后院一間小屋里搓龍筋，龍王見了，拔出寶劍朝他刺了過來。哪吒勇敢地取下乾坤圈應戰。

“住手！住手！”聞訊趕來的李靖生怕得罪龍王，在旁著急地大喊。龍王和哪吒大戰了幾個回合，才知他的法寶果真厲害，不敢戀戰，只好氣沖沖地說：“我捉不了你，我要到天庭向玉帝告狀。”

李靖夫婦膽小怕事，龍王一走，兩人便跪在地上抱頭痛哭起來。哪吒不想連累父母，跑去向師父求救。太乙真人早就知道東海龍王不是個好東西，他每年都發大水淹死很多人，有時候又讓一些地方多年不下雨。于是就決定幫助哪吒。他給了哪吒一道隱身符，并告訴他隱身秘訣，讓他去制伏東海龍王。哪吒聽了師父吩咐，立即向南天門趕去。

到了南天門，哪吒拿出隱身符，施展了隱身術。東海龍王根本就看不見他，這時，哪吒舉起乾坤圈，一下把龍王擊倒在地，頓時龍王現出了原形。

哪吒揪住龍王問：“你還敢不敢告狀？”

龍王氣得發昏，說：“你竟敢打我，我非告狀不可！”

哪吒見他嘴硬，就去揭他身上的鱗片，痛得龍王哇哇大叫，直喊：“饒命！饒命！賢侄饒命！”哪吒怕龍王逃走，就施展法術把龍王變成一條小蛇，藏在衣袖里，帶回了家去。

回到家里，哪吒把事情跟李靖一講，李靖見兒子又闖下彌天大禍，便厲聲呵斥說：“逆子，你剛才闖下大禍，現在又將龍王捉來，快，你快將龍王放了！”

哪吒不敢違抗父親的命令，只好將變成小蛇的龍王放了。龍王一恢復原形，立即惡狠狠地說：“李靖，你竟然縱容逆子攪亂我龍宮，殺我孩兒，還將我捉住羞辱了一番，現在我要約齊四海龍王去天庭告狀，治你們全家的罪！”

幾天后，東海龍王真的請了南海、西海、北海的龍王，帶著許多蝦兵蟹將來了。東海龍王說：“玉帝已準奏，你們犯下死罪，一個也跑不了。”說完，便命兵將把李靖夫婦捆綁起來。

哪吒生氣地說：“快放開我父母！不許你們傷害他們。”

東海龍王叫道：“那好，你償命來！”

“我一人做事一人當！我愿意用自己的生命換回父母！”哪吒大喊著抽出了寶劍，回頭又對父母說，“父親、母親，你們的養育之恩，孩兒來世再報！”說完，他自刎而死。四海龍王這才放了李靖夫婦，心滿意足地回去了。

太乙真人聽說哪吒死了，便把荷花、蓮蓬和嫩藕擺成一個人的形狀，大聲喊道：“哪吒，哪吒，快快起來！”

只見那荷花、蓮蓬和嫩藕馬上變成了一個人，活脫脫又是個可愛、勇敢的哪吒。師父還另外送給了哪吒一枝火尖槍和兩只風火輪。

從此，哪吒手持火尖槍，腳踩風火輪，走起路來像飛一樣，他的本領更大了。