T+0風(fēng)險(xiǎn)
T+0風(fēng)險(xiǎn)概述 T+0風(fēng)險(xiǎn)是權(quán)證投資五大風(fēng)險(xiǎn)之一。 所謂“T＋0”，就是指證券成交當(dāng)天辦理好證券和價(jià)款清算交割手續(xù)的交易制度，簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，就是當(dāng)日買入的證券，當(dāng)日就可以賣出。類似的，“T＋1”是指當(dāng)日買入的證券，下個(gè)交易日才可以賣出。 自1995年1月1日起
溢價(jià)率
什么是溢價(jià)率 溢價(jià)率是指正股的價(jià)格還要上漲多少百分比才可讓認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人達(dá)到盈虧平衡，或者還要下跌多少百分比才可讓認(rèn)沽權(quán)證持有人達(dá)到盈虧平衡。 溢價(jià)是量度權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)高低的指標(biāo)之一，一般來(lái)說(shuō)，溢價(jià)越高，要達(dá)到盈虧平衡越不容易，風(fēng)險(xiǎn)越高。一
權(quán)證定價(jià)
權(quán)證定價(jià)的基本原理 為了弄清楚權(quán)證定價(jià)的基本原理，讓我們從一個(gè)簡(jiǎn)單的例子開(kāi)始： 假定有一家石油公司，當(dāng)前股價(jià)為每股10元，前期該公司投入大量的勘探設(shè)備進(jìn)行石油的勘探，在今天股市收盤(pán)后，該公司將對(duì)外公布其石油勘探的結(jié)果：成功或失??；次日該
配股權(quán)證
配股權(quán)證的價(jià)格 當(dāng)配股權(quán)證上市流通時(shí)，其理論價(jià)格可由下式計(jì)算： Qt＝Zt－C/1＋a(1) 其中Qt為配股權(quán)證在t時(shí)的理論價(jià)，Zt為t時(shí)刻的正股價(jià)，C為每股的配股價(jià)格，a為正股到配股繳款時(shí)的漲跌幅度。 由于配股宣布后到繳款尚有一段時(shí)日，正股到期時(shí)相對(duì)于t時(shí)就有
平價(jià)權(quán)證
平價(jià)權(quán)證的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn) 與深度價(jià)內(nèi)證相比，平價(jià)證的優(yōu)勢(shì)在于其價(jià)格一般較為低廉，符合權(quán)證以小博大的特點(diǎn)，更可能受到投資者的青睞。而深度價(jià)內(nèi)證的內(nèi)在價(jià)值較大，絕對(duì)價(jià)格通常相對(duì)較高，這方面的優(yōu)勢(shì)并不明顯。 如云化CWB1，正股價(jià)格為62元，行權(quán)價(jià)格為1
行權(quán)比例
行權(quán)比例的注意事項(xiàng) 對(duì)于打算行權(quán)的投資者還要注意權(quán)證是否有行權(quán)價(jià)值。 此外，需要特別注意行權(quán)比例不是1:1的權(quán)證：打算持有權(quán)證至到期日行權(quán)的投資者就要留意，如果行權(quán)比例不是1:1，通過(guò)行權(quán)，持有的股票數(shù)量或賣出的股票數(shù)量就不等于之前持有的(經(jīng)
創(chuàng)設(shè)制度
創(chuàng)設(shè)制度的特點(diǎn) 1、創(chuàng)設(shè)制度的目的：調(diào)整短期供求，平抑市場(chǎng)價(jià)格。 2、創(chuàng)設(shè)的特點(diǎn)：機(jī)動(dòng)靈活。 3、創(chuàng)設(shè)的條件：全額股票或現(xiàn)金作擔(dān)保、交易所批準(zhǔn)。 4、創(chuàng)設(shè)對(duì)象：目前僅限于武鋼認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽權(quán)證。 5、終結(jié)方式：通常以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)回，再向
蝶式權(quán)證
蝶式權(quán)證的套利機(jī)會(huì)分析 主要以包鋼、萬(wàn)華和雅戈蝶式權(quán)證，并以除息前的包鋼蝶式權(quán)證為例進(jìn)行套利機(jī)會(huì)分析。 套利方案一：證券公司通過(guò)創(chuàng)設(shè)并賣出蝶式權(quán)證中的認(rèn)購(gòu)權(quán)證，買進(jìn)標(biāo)的股票作為履約擔(dān)保中國(guó)結(jié)算上海分公司的專用帳戶，同時(shí)買進(jìn)相應(yīng)份額的認(rèn)
認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)
什么是認(rèn)股權(quán)證溢價(jià) 認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)是認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格減去其內(nèi)在價(jià)值的差額。 公式表示如下： 認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證市價(jià)-認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價(jià)值認(rèn)股權(quán)證的有效期限對(duì)認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)的影響 認(rèn)股權(quán)證的有效期限也是影響其市場(chǎng)價(jià)格的一個(gè)因素。認(rèn)股權(quán)證有效期限
行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)概述 行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是權(quán)證投資五大風(fēng)險(xiǎn)之一。 權(quán)證是一種金融衍生產(chǎn)品，它實(shí)際上是賦予了持有人這樣一種權(quán)利：在指定的時(shí)間內(nèi)（即行權(quán)期），按照指定的價(jià)格（即行權(quán)價(jià)格），買入或賣出一定數(shù)量的標(biāo)的股票。因此，權(quán)證一般都具有一定的存續(xù)期限。存