余額寶

目錄: 1、余額寶簡介; 2、余額寶特點; 3、收益計算; 4、使用條件; 5、相關說明; 6、銀行對比; 7、媒體視野; 8、相關報道

余額寶簡介

余額寶由國內領先的第三方支付平臺支付寶打造的一項全新的余額增值服務。支付寶致力于為中國電子商務提供“簡單、安全、快速”的在線支付解決方案。通過余額寶，用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。2013年6月13日，“余額寶”類存款業務已悄然上線。

余額寶由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務。通過余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時消費支付和轉出，用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。轉入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。余額寶的優勢在于轉入余額寶的資金不僅可以獲得較高的收益，還能隨時消費支付，靈活便捷。2013年6月17日，余額寶正式上線。

余額寶特點

1、操作流程簡單

余額寶服務是將基金公司的基金直銷系統內置到支付寶網站中，用戶將資金轉入余額寶，實際上是進行貨幣基金的購買，相應資金均由基金公司進行

管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶購買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內的資金進行購物支付，則相當于贖回貨幣基金。整個流程就跟給支付寶充值、提現或購物支付一樣簡單。

2、最低購買金額沒有限制

余額寶對于用戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。余額寶的目標是讓那些零花錢也通獲得增值的機會，讓用戶哪怕一兩元、一兩百元都能享受到理財的快樂。

3、收益高，使用靈活

跟一般“錢生錢”的理財服務相比，余額寶更大的優勢在于，它不僅能夠提供高收益，還全面支持網購消費、支付寶轉賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時刻保持增值，另一方面又能隨時用于消費。

4、安全

支付寶對余額寶還提供了被盜金額補償的保障，確保資金萬無一失

收益計算

您轉入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。注：15:00后轉入的資金會順延1個工作日確認。

舉例：周一15:00前轉入余額寶的資金，基金公司會在周二確認份額，周三中午12:00前將周二的收益發放到余額寶內。雙休日及國家法定假期，基金公司不進行份額確認。

收益如何計算：

余額寶資金/10000*基金公司公布的每萬份收益。

舉例：

余額寶資金轉入：500元/10000*當天基金公司公布的每萬份收益0.8188=預估是4分錢收益/天

溫馨提示：每萬份收益是動態數值。

使用條件

年滿18周歲的中華人民共和國大陸居民，身份證號碼為18位，且持有支付寶實名認證賬戶。

銀行對比

余額寶購買的是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產品中風險比較低的一類產品，一般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩定的金融工具，國內貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。簡單來說，10萬元，通過活期存款一年的收益只有350元，而如果通過余額寶一年的收益可以達到3000元至4000元左右，收益比活期高出近十倍。

招商銀行前行長馬蔚華說過，招行最大的威脅來自馬云，而非其他銀行。顯然，新興的互聯網金融正在一點點蠶食原本屬于銀行的領地。有觀點認為，除了提升客戶的賬戶價值外，余額寶將吸引更多的閑散資金涌向支付寶，勢必對銀行的業務造成沖擊。

歷史上幾乎沒有發生過貨幣基金出現年度虧損的情況。不過，還是要提醒大家注意，貨幣基金作為基金產品的一種，并不等同于保本的活期儲蓄，理論上依然存在虧損的可能，只是從歷史數據來看收益穩定、風險較小。

支付寶方面人士透露，每周一到周四的下午3點前將錢轉入余額寶是最合算的。舉例來說：轉入余額寶的資金，隨時就能用于消費，但要獲取收益就要等基金公司進行貨幣基金的份額確認了。周一下午3點前轉入余額寶的資金，基金公司會在周二確認份額，周三中午12點前將周二的收益發放到余額寶內，也就是說周三中午12點前就能看到余額寶帶來的收益了。

媒體視野

2013年6月13日，“余額寶”類存款業務已悄然上線。余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能[1]。這個新產品顯然是買基金的一種變相方式。因為這個認購暫時就只有天弘基金一家公司的基金品種。

不過，仍有業內人士指出，基金公司抵御流動性風險的能力較弱，一旦基金出現大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而基金手中所持流動性資產又不敷支出時，貨幣市場基金必將面臨嚴重的被動局面，這種情況在2006年就曾出現過。而且，記者查閱資料發現，天弘基金的管理規模在100億元左右，按規模在業內排名50名左右。

阿里巴巴集團推出“余額寶”顯然沒那么簡單，因為“余額寶”內的資金能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付，其所獲收益又比銀行活期存款更高，阿里金融真正實現了平民理財，懶人理財。舉例，同樣一萬元，通過活期存款一年的收益只有35元，而如果通過余額寶一年的收益可以達到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。之前的支付寶不是不愿意發“利息”，而是現有規定不允許第三方支付機構發“利息”。根據《支付機構客戶備付金存管辦法》，備付金規模正在給支付寶注冊資本金帶來壓力。而推出“余額寶”，用戶將錢從支付寶轉入“余額寶”，是進行貨幣基金的購買，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區隔，可以降低支付寶備付金的比例。

銀行或許首當其沖。市場貨幣基金和存款有一定的相似度，并且2013年上半年貨幣基金7日年化收益均值已達3.58%，收益率超過一年定期存款。考慮到支付寶當下近8億的用戶規模和百億元級的資金沉淀，如果其資金沉淀進一步增加，其影響不可小覷。

盡管會分流部分資金，但“余額寶”短期內并不會對銀行形成沖擊。因為貨幣基金往往會存在一些限制，比如轉出金額和時間不如存款靈活。且由于缺少實體網點，線上的便利性并不能掩蓋線下的不便利。

相關報道

余額寶支付系統誕生：阿里進軍“類銀行”

“中國金融需要攪局者，更需要那些外行的人進行變革。金融要走向互聯網。 ”6月初的上海外灘金融峰會上，阿里巴巴集團董事局主席馬云曾霸氣十足地放言，預示自己將作為“外行者”踏入金融業，影響銀行業務。如今，他走出了第一步棋。

昨天，支付寶與天弘基金在京高調宣布聯手開展網上理財業務，支付寶余額將可與貨幣基金綁定而 “生利”。第三方支付“類存款”模式由此誕生。阿里巴巴開始搶銀行生意了。

這款新品挪動了銀行的奶酪，也挑動了觸網不深的基金大佬的神經。股市也出現支付寶概念股。昨天會議過程中，天弘基金第二大股東內蒙君正連續第二天漲停;“余額寶”支付系統開發商金證股份尾盤也拉高漲停。

基金動淘寶余額腦筋

“親，淘寶支付寶有‘利息’了喲。 ”從今天起，這樣的淘寶體宣傳語，可能成為淘寶“店小二”與基金客戶們最常用的一句話。

昨天，天弘基金與支付寶(中國)網絡技術有限公司在京召開媒體發布會，兩者聯手開展網上理財業務，動起了支付寶余額“錢生錢”的腦筋。這一創意的碰撞，誕生了國內首只互聯網基金——天弘增利寶貨幣基金。該產品昨日正式在支付寶上線。這意味著，淘寶用戶在支付寶中的余額，可與貨幣基金綁定，由此為預付款及閑置資金“生利息”。

淘寶用戶使用該功能非常簡單。打開支付寶個人賬戶信息，就能發現名叫“余額寶”的新選項。用戶僅需將賬戶內余額向“余額寶”轉入，就相當于默認一鍵購買天弘基金增利寶貨幣基金。由此，用戶“放在”支付寶的充值資金可獲得收益。

就收益率而言，這款產品完勝銀行活期存款。貨幣基金平均年化收益率則在3%~4%，就是說，如果用戶有一萬元閑置資金，放在支付寶一年是“零增值”，而選擇放入“余額寶”中，一年就有望增值300至400元。

通俗地說，“余額寶”就像是支付寶的存款業務，存款的“利息”則源于貨幣基金“增利寶”的收益。支付寶官網顯示，截至6月16日，增利寶的7日年化收益率為3.981%。如此計算，10萬元存銀行活期利息350元，如通過余額寶收益能達4000元。

與普通貨幣及銀行理財產品相比，這款產品的便利之處還在于，沒有設置最低理財限制，1元錢即可認購。且為了方便使用，該貨幣基金采取T+0設置，不僅“當天贖回、當天到賬”，更可“實時到賬”。

支付寶和天弘基金將這款產品自詡為“網購神器”，因為增利寶除了具備貨基最根本的理財功能外，其最革新的設計是其支付功能。

天弘基金副總周小明介紹，支付寶和天弘基金已通過系統對接，為用戶一站式完成基金開戶、基金購買等過程。用戶可隨時將資金從增值賬戶轉出，進行網購、支付寶轉賬、繳費等支付。“和正常支付寶使用沒有任何區別。對基金來說，支付就相當于贖回貨幣基金。 ”

這款貨基的認購費和贖回費均為0，但并不表示投資者無需支付任何費用。天弘仍要收取銷售服務費0.25%、管理費0.3%、托管費0.08%，合計約0.63%。各種手續費用相比一般貨幣基金仍然要低。 “這些用戶的管理費用將從資金收益中直接予以扣除。每日公布的凈收益均已扣除這筆費用，無需客戶另外支付。 ”周曉明表示。

不過，阿里小微金融服務集團金融事業部總監祖國明提醒，并非所有的用戶都可購買凈利寶，而是必須符合購買基金的兩個條件：其一用戶必須實名登記，其二必須年滿18歲以上。 “這意味著，將有一部分不符合標準的用戶被排除在外。余額寶主要面對小余額客戶。 ”

天弘基金業相關人士向記者表示，比起賣家或大額客戶，他們更看重小額的賣家用戶。 “貨幣基金穩定收益的法寶有兩個，首先是客戶基數要大，更重要的是客戶資金要分散，如此才不會因突然而來的巨額贖回而造成流動性風險。研發這款產品，其實我們更看重淘寶龐大的買家群體。 ”

或帶來億元管理收入

“余額寶”和“增利寶”的推出，對頻繁網購的用戶，是一款非常實用的產品。對于支付寶和天弘基金，其戰略意義和實際意義都來得非常深遠。

借此，支付寶不斷膨脹的備付金壓力將獲得分流，而支付寶的客戶粘性將進一步提升，甚至向銀行轉型走出了第一步。

天弘基金更可借助支付寶的龐大平臺迅速做大規模，同時作為第一個吃螃蟹的人，充分享受站在阿里巴巴這位巨人肩膀上所帶來的互聯網金融的無限錢景。

“增利寶”產品招募說明書顯示，該基金僅用一天就募集到2億多元發行款，且全部為公司直銷。

祖國明介紹，支付寶目前已有超過8億個注冊用戶，日均交易額超過200億元，日均交易筆數突破1億筆，峰值時每秒的成交筆數達19萬筆。去年，支付寶總成交額達1.8萬億。盡管他未透露支付寶余額大約是多少，但對基金公司而言，哪怕能吸引這龐大資金中的一部分購買貨幣基金，就已是驚人數字。

上述天弘基金人士表示，由于目前支付寶采取擔保交易模式，買家付給支付寶的錢要在確認收貨以后，才由支付寶付給賣家，而資金停留在支付寶這段資金只能沉淀，無法獲得利息收益。天弘看重的就是這塊容易被忽視的 “資金時間差”。根據支付寶每天交易額200億元計算，一般一個交易從下單到最終付款需5~7天，可見這筆“暫付款”每天就將為天弘基金帶來龐大資金。

“6月13日余額寶開始試運營，當天下午1點02分，我們的網站就已宕掉，當然現在已修好。 ”天弘基金副總經理周曉明透露的這個細節表明，支付寶帶來的客戶數量已超出天弘基金的預期。

從余額寶的利潤分成來看，周曉明透露，相比傳統線下銷售手段，余額寶不會向阿里小微金融服務集團支付銷售尾隨。這意味著，基金管理費不會被侵占，但會給阿里支付技術服務費，費率等同于銷售服務費。從整個產品看，管理費0.3%將歸基金公司所有。假設支付寶余額全部購買余額寶，規模按高估的1000億元計，將為天弘基金帶來3億元的管理費收入。

支付寶搬銀行蛋糕

支付寶正從第三方支付平臺、類金融的工具，跨出“類存款”的第一步，未來走向“類銀行”速度也許比市場想象的更快。

支付寶聯合基金公司推出的這項新服務在某種程度上降低了其自身的備付金壓力。

央行相關規定顯示，支付機構的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%，其中實繳貨幣資本是注冊資本最低限額。因此，通過將龐大余額向“余額寶”輸送，支付寶可降低備付金規模，減輕自身的注冊資本壓力。

央行還規定，客戶備付金應存在指定托管銀行，日均余額是備付金存管銀行的法人機構根據最近90日內支付機構每日日終的客戶備付金總量計算的平均值。同理，由于整體的備付金規模減少，支付寶可存在銀行的資金規模也減少，客觀上余額寶的推出將分流銀行托管的備付金規模。

還有觀點認為，阿里巴巴此舉是明修棧道暗度陳倉，最終目標是吸引更多閑散資金涌向支付寶，進軍理財產品。

“支付寶擁有龐大用戶群，會對銀行活期存款搬家產生影響。”專注于電子商務研究的博研科技公司總經理劉延慶特別指出，支付寶這類網絡第三方支付平臺將來或許不僅能取代傳統金融業務，還會開辟出許多傳統金融機構無法涉及的業務。 “因為純金融公司如銀行，在進行業務操作時會受許多限制，支付寶則沒有這些限制，這就是互聯網的優勢。”

PayPal中國區核心客戶關系總監孟健雄在微博中表示，“余額寶的價值在于集資完成之后對投資項目的強大議價性，一旦進入正上升曲線就動了所有人的奶酪，不僅是銀行的，而且是整個投資領域的奶酪。 ”

不過，就現階段而言，支付寶聯合基金開拓“類存款”業務，對銀行存款規模影響不大。一位光大銀行理財師表示，“余額寶”只是為貨幣基金公司多增加一個銷售平臺和銷售渠道，不會對銀行造成太大影響。 “支付寶的余額增值賬戶服務主要針對零售客戶，而零售客戶與企業客戶的存款占比是三七開，對銀行客戶分流的影響亦很有限。 ”

貨幣基金雖是基金中低風險、穩收益的品種，但依然出現過虧損案例。由于目前基金公司抵御流動性風險的能力較弱，一旦基金出現大幅縮水或投資者集中贖回的情況，而基金手中所持流動性資產不足時，貨幣市場基金必將面臨嚴重的被動局面。因此，作為支付寶跟基金公司首次互聯網金融 “試水”， “余額寶”和 “增利寶”潛在的投資風險和面臨的管控問題，還是應該得到投資者的重視。

不可否認，天弘基金與支付寶的這一合作，是基金介入電商平臺的重大突破。這次突破會對銀行存款業務產生沖擊，會促使銀行未來考慮更多應對之策，加深銀行與基金的合作，長期有利于推動利率市場化的進程。

多頭紛爭互聯網金融

支付寶與天弘基金合作，更是“挑動”了很多基金業大佬和金融圈人士的神經。

一方面，新的基金銷售渠道被拓寬，對傳統銀行和券商銷售渠道而言，意味著客戶將面臨流失;另一方面，對基金公司而言，擁有這樣一個龐大帝國的支付寶，是非常值得合作的對象。

從目前情況看，支付寶并不排除與其他基金公司合作。阿里小微金融國內事業群事業部總監祖國明昨天透露，支付寶和天弘并未簽訂合作期限，也沒有傳統的“合作保護期”設置，就是說，目前支付寶能和其他基金公司合作。

“未來支付寶可能會和天弘構思更多理財方案，推出二期、三期品種等。除了天弘基金，阿里對基金公司乃至其他金融機構都是開放的，也正在跟其他基金公司接觸。這只產品宣布上線的當天，我就接到不下20個基金公司老總的電話，都是來談合作的。 ”祖國明坦言。

這意味著，支付寶的余額將有其他競爭者爭奪。 “看起來是天弘基金的直銷在支付寶網站進行，但沒有自己的賬戶信息，只能借助支付寶平臺來聯系客戶。這些客戶到底是支付寶的，還是天弘基金的? ”一位基金公司人士指出，一旦支付寶上更多基金公司上線同類產品，大家只能比拼收益率，或投入更多廣告成本以獲得支付寶的推廣。

一場圍繞基金銷售渠道的戰爭或將展開。除了傳統銷售渠道，近期傳出“數十家基金公司欲與淘寶聯手于7月底組團推出淘寶旗艦店”的消息，得到業內人士證實。本月7日，中國證監會與中國保監會聯合公布《保險機構銷售證券投資基金管理暫行規定》，為保險機構銷售證券投資基金打開了“閥門”。

至此，公募證券投資基金銷售渠道已擴充到銀行、證券公司、基金公司官網直銷、第三方銷售機構、支付寶、淘寶網電商平臺和保險機構，呈多元化態勢。

華西證券金融產品研究評價中心負責人劉明軍接受記者采訪時表示，這些創新渠道產品將對銀行活期儲蓄和短期理財產品產生沖擊，但短期內難以撼動銀行利益。面對年銷售額數千億元的市場，這些機構未來如何搶占資源、發揚優勢，又是市場關注的一大焦點。