1.股票發(fā)行的概念和種類。

股票發(fā)行是指符合發(fā)行條件的股份有限公司，以籌集資金為目的，依法定程序，以同一條件向特定或不特定的公眾招募或出售股票的行為。股票發(fā)行是股份發(fā)行的表現(xiàn)形式。

股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司，包括已成立的股份有限公司和經核準擬設立的股份有限公司。股票發(fā)行一般有兩種：一是為設立新公司而首次發(fā)行股票，即設立發(fā)行;二是為擴大已有的公司規(guī)模而發(fā)行新股，即增資發(fā)行。

2.股票發(fā)行的條件：

(1)設立發(fā)行股票的條件。設立發(fā)行或稱首次發(fā)行，是指發(fā)起人通過發(fā)行公司股票來募集經營資本，成立股份有限公司的行為。設立股份有限公司公開發(fā)行股票，應當符合《中華人民共和國公司法》規(guī)定的條件和經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件，向國務院證券監(jiān)督管理機構報送募股申請和下列文件：①公司章程;②發(fā)起人協(xié)議;③發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認購的股份數(shù)、出資種類及驗資證明;④招股說明書;⑤代收股款銀行的名稱及地址;⑥承銷機構名稱及有關的協(xié)議。依照證券法規(guī)定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。法律、行政法規(guī)規(guī)定設立公司必須報經批準的，還應當提交相應的批準文件。此外，根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定，設立發(fā)行還應當符合下列條件：①股份有限公司的生產經營符合國家的產業(yè)政策。這是為了保證國家對社會資金投向的基本流向作宏觀調控而提出的要求，對涉及國家安全、國防尖端技術等行業(yè)不得設立股份有限公司發(fā)行股票，其他大部分生產經營行業(yè)設立股份有限公司，發(fā)行股票，均應符合國家產業(yè)政策。②發(fā)行的普通股限于一種，同股同權。設立股份有限公司申請發(fā)行普通股時，只能申請發(fā)行一種，每一股份數(shù)額相等，持有相同股份數(shù)額的股東，具有同等權利。③發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%。本條件是為了維護股份有限公司設立和股票發(fā)行的嚴肅性，使發(fā)起人的利益和新設立公司的利益緊密地聯(lián)系起來，強化發(fā)起人設立、經營新公司的責任感，規(guī)范發(fā)起人的發(fā)起行為，使發(fā)起人盡力履行職責，從而對發(fā)起人規(guī)定一定比例的股份認購。④在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認購的部分不少于人民幣3000萬元，但國家另有規(guī)定的除外。該規(guī)定旨在通過對發(fā)行公司的最小規(guī)模的限制，達到在一定程度上提高發(fā)行公司規(guī)模效益的目的。⑤向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%，其中公司職工認購的股本數(shù)額不得超過擬向社會公眾發(fā)行的股本總額的10%;公司擬發(fā)行的股本總額超過人民幣4億元的，證監(jiān)會按規(guī)定可酌情降低向社會公眾發(fā)行的部分的比例，但最低不得少于公司擬發(fā)行股本總額的10%(公司法變更為15%)。規(guī)定社會公眾的持股比例，其作用在于保障公司股票的市場流通性，擴大公司的利益。通過公眾參與投資，有效地利用社會閑散資金，同時加強對公司經營管理行為的嚴格監(jiān)督。⑥發(fā)起人在近3年內沒有重大違法行為。⑦證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

(2)發(fā)行新股的條件。股份有限公司成立后，基于增資目的而再次申請公開發(fā)行股票，在公司法中稱為發(fā)行新股。公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：①具備健全且運行良好的組織機構;②具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好;③最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為;④經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。上市公司非公開發(fā)行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。

公司公開發(fā)行新股，應當向國務院證券監(jiān)督管理機構報送募股申請和下列文件：①公司營業(yè)執(zhí)照;②公司章程;③股東大會決議;④招股說明書;⑤財務會計報告;⑥代收股款銀行的名稱及地址;⑦承銷機構名稱及有關的協(xié)議。依照證券法規(guī)定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

新股發(fā)行還必須符合有關增資發(fā)行的特殊條件：①前一次發(fā)行的股份已經募足，并間隔1年以上;②公司在最近3年內連續(xù)贏利，并可向股東支付股利;③公司最近3年內財務會計文件無虛假記載，從前一次公開發(fā)行股票至本次申請期間沒有重大違法行為;④公司預期利潤率可達同期銀行存款利率;⑤前一次公開發(fā)行股票所得資金的使用與其招股說明書相同，并且資金使用效益良好。