什么是事件風(fēng)險(xiǎn)

事件風(fēng)險(xiǎn)又稱突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)，是指由于突發(fā)事件使發(fā)行債券的機(jī)構(gòu)還本付息的能力發(fā)生了重大的事先沒有料到的風(fēng)險(xiǎn)。這些突發(fā)事件包括突發(fā)的自然災(zāi)害和意外的事故等，例如，國(guó)內(nèi)的突發(fā)事件，水災(zāi)、疫病流行等，皆或多或少地影響到股市的波動(dòng)；國(guó)際政治上的環(huán)境變動(dòng)，石油危機(jī)及發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)等，對(duì)股票價(jià)格的影響尤為嚴(yán)重。

事件風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)

事件風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)在于事件本身無法預(yù)知且發(fā)生后實(shí)質(zhì)影響短期內(nèi)難以量化所帶來的投資操作上的不確定性，例如公司因自然災(zāi)害導(dǎo)致停產(chǎn)、公司被惡意收購(gòu)、高管突然病故等，這些事件發(fā)生必然會(huì)對(duì)公司短期運(yùn)營(yíng)和業(yè)績(jī)構(gòu)成影響，在市場(chǎng)尚未充分消化事件風(fēng)險(xiǎn)時(shí)股價(jià)會(huì)出現(xiàn)短期巨大波動(dòng)。在實(shí)際操作中，事件風(fēng)險(xiǎn)往往只會(huì)對(duì)股價(jià)走勢(shì)構(gòu)成短期影響，如果投資者確定公司價(jià)值不會(huì)改變，股價(jià)下跌會(huì)提供難得的介入機(jī)會(huì)。

事件風(fēng)險(xiǎn)也不只有負(fù)面的事件，還包括可能刺激股價(jià)短期上漲的正面事件，如國(guó)家頒布有利于公司所在行業(yè)發(fā)展的政策，但由于其不可預(yù)知性，同樣也會(huì)成為操作上的風(fēng)險(xiǎn)。