什么是垂直價差

垂直價差也稱價格價差或貨幣價差，是指投資者買進一個期權(quán)，而同時又賣出一個期權(quán)，這兩個期權(quán)有著相同的標的物和相同的到期日，但有著不同的協(xié)定價格。

垂直價差的策略

垂直價差有牛市價差(bull spread)和熊市價差(bear spread)兩種基本策略。

牛市價差適用于投資者對市場行情溫和看漲的場合，而熊市價差則適用于投資者對市場行情溫和看跌的場合。無論是牛市價差，還是熊市價差，投資者都既可用看漲期權(quán)來操作，也可用看跌期權(quán)來操作。

因此，基本的垂直價差可分為四種具體的策略：即“牛市看漲期權(quán)價差”(bull call spread)、“牛市看跌期權(quán)價差”(bull put spread)、“熊市看漲期權(quán)價差”(bear call spread)和“熊市看跌期權(quán)價差”(bear put spread)。

垂直價差的特點

差垂直價差的特點就是買進期權(quán)和賣出期權(quán)的協(xié)定價格不相同。相比較基本交易策略而言,此種交易策略屬于較為復(fù)雜的交易策略, 可以把風險鎖定在一個特定的區(qū)間。

參考文獻

1. ↑ 施兵超.金融衍生產(chǎn)品(M).上海:復(fù)旦大學(xué)出版社,2008.09.