什么是高位同價對敲

高位同價對敲是指在較高價位上同時買進延買期權合約與延賣期權合約，或者同時賣出延買期權合約與延賣期權合約，兩種合約的標的物、交割價格、到期日以及合約張數均相同。是期權對敲交易策略的一種。

高位同價對敲的類型

交易者一般選擇市場變異性較大且看跌預期略超過看漲預期的交易品種，實施多頭高位同價對敲(Long Top Straddle)，即按照高于相關期貨現行市場成交價格水平的交割價格，同時買進延買期權合約與延賣期權合約，以期盡量拉大成交價格與交割價格之間的差距，增加交易者獲利的機會。如果相關期貨市場成交價格如期下跌，交易者便可放棄延買期權合約而履行延賣期權合約，尾隨已經加大的價格跌勢，獲取沒有上限的利潤。

交易者一般選擇市場變異性較小且看漲預期略超過看跌預期的交易品種，實施空頭高位同價對敲(Short Top Straddle)，即按照適當高于相關期貨現行市場成交價格水平的交割價格，同時賣出延買期權合約與延賣期權合約，以期有助于在合約到期時盡可能使成交價格與交割價格重合，增加交易者獲利的機會。如果相關期貨市場成交價格如期持穩或略微上漲，交易者便可基本全額保有從期權買方處收受的權利金。