什么是價差委托

價差委托是指兩個合約之間存在一定的價差時，投資者同時申報賣出(或買入)一合約和買人(或賣出)另一合約的限價委托，當前一委托執行后，立即執行后一委托。

價差委托的方式

價差委托可以以市價或限價的方式委托。如果以限價方式委托，所限定的價格通常不是兩個期權的個別價格，而是以兩個期權的價差來限價。

價差委托的具體形式

價差委托的具體形式為：

• 價格(垂直)價差(Nce(Veertical)Spreads)是指同時買賣同一數量履約價格不同，但標的股票、到期日均相同的期權。

• 時間(水平)價差(Time(Horizontal)Spreads)是指同時買賣同一數量到期日不同，但標的股票、履約價格、買看跌期權均相同的期權。

• 跨式組合(Straddles)是指同時買進(或賣出)同一數量標的股票、到期日、履約價格均相同的看漲期權和看躍期權。

• 勒式組合(Strangles)是指同時買進(或賣出)同一數量標的股票、到期日相同，但履約價格不同的看漲期權和看膚期權。

• 轉換組合(Conversion)是指賣出看漲期權，并買進同一數量標的股票、到期日、履約價格均相同的看躍期權；逆轉組合(Reversaals)為買進看漲期權，并賣出同一數量標的股票、到期日、履約價格均相同的看跌期權。

相關條目

• 勒式組合
• 跨式委托
• 二擇一委托

參考文獻

1. ↑ 于延超.股指期權 合約設計與運作模式 specifications and operations[M].ISBN:7-5005-9498-4/F832.5.中國財政經濟出版社, 2007.
2. ↑ .ISBN:7-5005-9503-4/F279.246.中國財政經濟出版社, 2007.