復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換

復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換(Forward Forward Exchanges Swap)

目錄: 1、什么是復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換; 2、復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換的應(yīng)用; 3、復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換作用; 4、復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換的形式; 5、參考文獻(xiàn)

什么是復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換

復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換是指兩個(gè)遠(yuǎn)期日期之間的外匯調(diào)換交易。

復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換的應(yīng)用

調(diào)換交易的開(kāi)始日期不是在即期起息日，而是在遠(yuǎn)期日。調(diào)換的另一頭是更遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期日。復(fù)遠(yuǎn)期調(diào)換要觀察兩個(gè)調(diào)換匯率。復(fù)遠(yuǎn)期是在未來(lái)具體日期實(shí)行的調(diào)換業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)期調(diào)換的兩頭的交易匯率，是按照復(fù)遠(yuǎn)期交易之時(shí)的市場(chǎng)現(xiàn)匯率的關(guān)系確定的。當(dāng)計(jì)劃在某個(gè)未來(lái)日期將資金從某一貨幣轉(zhuǎn)織成另一貨幣時(shí)，并在更遠(yuǎn)日期轉(zhuǎn)換成原貨幣，并預(yù)料匯率的變動(dòng)會(huì)有利時(shí)．復(fù)遠(yuǎn)期調(diào)換便有需要，如果外匯交易商與不同的對(duì)手他交易，例如通過(guò)經(jīng)紀(jì)人做兩個(gè)月的調(diào)換交易，又通過(guò)電傳同另一家銀行直接做一個(gè)月的調(diào)換交易，這樣便要為兩筆交易確定稍為不同的現(xiàn)匯率。

外匯交易商要在帳薄上記上某一匯率某一方向的現(xiàn)匯交易又以另一匯率記上另一方向的現(xiàn)匯交易，形成人為現(xiàn)匯交易有一定利潤(rùn)或損失。合而為一的復(fù)遠(yuǎn)期交易卻簡(jiǎn)單明了，避免出現(xiàn)人為現(xiàn)匯交易的風(fēng)險(xiǎn)，只要做一個(gè)月對(duì)兩個(gè)月的遠(yuǎn)期調(diào)換。在組織復(fù)遠(yuǎn)期調(diào)換業(yè)務(wù)時(shí)，要談判從現(xiàn)期延長(zhǎng)到合意的復(fù)遠(yuǎn)期終止時(shí)納交易，原先的現(xiàn)期交易已不需要，可由逆轉(zhuǎn)的交易取消，復(fù)遠(yuǎn)期開(kāi)始的日期正是這筆逆轉(zhuǎn)交易終止之時(shí)。為了組織一個(gè)月對(duì)兩個(gè)月的復(fù)遠(yuǎn)期調(diào)換交易，做一筆兩個(gè)月的調(diào)換交易，又在相反方向做一筆一個(gè)月的調(diào)換交易，對(duì)沖頭一個(gè)月的交易。

復(fù)遠(yuǎn)期外匯調(diào)換作用

形式上，復(fù)遠(yuǎn)期交易是由兩筆可以單獨(dú)進(jìn)行的交易所組成的，但一般情況下，是作為一次合成的交易。它有兩個(gè)作用，一是合成交易只使用一個(gè)經(jīng)紀(jì)人，手續(xù)費(fèi)低于：兩筆單獨(dú)交易的手續(xù)費(fèi)，二是可以避免兩筆交易有不同的現(xiàn)匯率的復(fù)雜性。