基金收益

基金收益(fund income)

目錄: 1、基金收益概述; 2、基金收益的分配

基金收益概述

基金收益是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過自身價值的部分。具體地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。

1、紅利：是基金因購買公司股票而享有對該公司凈利潤分配的所得。一般而言，公司對股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式。基金作為長線投資者，其主要目標在于為投資者獲取長期、穩(wěn)定的回報，紅利是構(gòu)成基金收益的一個重要部分，所投資股票的紅利的多少，是基金管理人遴選投資組合的一個重要標準。

2、股息：是指基金因購買公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對該公司凈利潤分配的所得。股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別，與紅利相同，股息也是構(gòu)成投資者回報的一個重要部分，股息高低也是基金管理人遴選投資組合的重要標準。

3、債券利息：是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類的債券（國債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等）而定期取得的利息。我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，一個基金投資于國債的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20％，由此可見，債券利息也是構(gòu)成投資回報的不可或缺的組成部分。

4、買賣證券差價：是指基金資產(chǎn)投資于證券而形成的價差收益，通常也稱資本利得。

5、存款利息：指基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。這部分收益僅占基金收益很小的一個組成部分。開放式基金由于必須隨時準備支付基金持有人的贖回申請，必須保留一部分現(xiàn)金存在銀行。 6、其他收入：指運用基金資產(chǎn)而帶來的成本或費用的節(jié)約額，如基金因大額交易而從證券商處得到的交易傭金優(yōu)惠等雜項收入，這部分收入通常數(shù)額很小。

基金收益的分配

基金收益一般應(yīng)作如下分配：

1、確定收益分配的內(nèi)容。

確切地說，基金分配的客體是基金凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)扣除的費用后的余額。這里所說的費用一般包括：支付給基金管理公司的基金管理費、支付給托管人的基金托管費，支付給注冊會計師和律師的費用，基金設(shè)立時發(fā)生的開辦費及其他費用等。一般而言，基金當年凈收益應(yīng)先彌補上一年虧損后，才可進行當年收益分配；基金投資當年凈虧損，則不應(yīng)進行收益分配。特別需要指出的是，上述收益和費用數(shù)據(jù)都須經(jīng)過具備從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所和注冊會計師審計確認后，方可實施分配。

2、確定收益分配的比例和時間。

一般而言，每個基金的分配比例和時間都各不相同，通常是在不違反國家有關(guān)法律、法規(guī)的前提下，在基金契約或基金公司章程中事先載明。在分配比例上，美國有關(guān)法律規(guī)定基金必須將凈收益的95％分配給投資者。而我國的《證券投資基金管理暫行辦法》則規(guī)定，基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90％，在分配時間上，基金每年應(yīng)至少分配收益一次。

3、確定收益分配的對象。

無論是封閉式基金還是開放式基金，其收益分配的對象均為在特定時日持有基金單位的投資者。基金管理公司通常需規(guī)定獲得收益分配權(quán)的最后權(quán)益登記日，凡在這一天交易結(jié)束后列于基金持有人名冊上的投資者，方有權(quán)享受此次收益分配。

4、確定分配的方式。

一般有三種方式：①分配現(xiàn)金。這是基金收益分配的最普遍的形式。②分配基金單位。即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式類似于通常所言的“送股”，實際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。③不分配。既不送基金單位，也不分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進行再投資，體現(xiàn)為基金單位凈資產(chǎn)值的增加，我國《證券投資基金管理暫行辦法》僅允許采用①種形式，我國臺灣省則采用①和③相結(jié)合的分配方式，而美國用得最多的方式卻是①和②。