未知價(jià)計(jì)算法概述
基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算主要有兩種方法：（1）已知價(jià)計(jì)算法、（2）未知價(jià)計(jì)算法
未知價(jià)又稱(chēng)期貨價(jià)、事后價(jià)(Forward Price) ，或稱(chēng)預(yù)約計(jì)價(jià)，是指當(dāng)日證券市場(chǎng)上各種金融資產(chǎn)的收盤(pán)價(jià)，即基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值。
基金[[[申購(gòu)]]與贖回的價(jià)格都以基金單位凈值為依據(jù)。雖然如此，但在申購(gòu)贖回時(shí)，因?yàn)閮r(jià)格都是依據(jù)當(dāng)天收盤(pán)之后的基金單位凈值為標(biāo)準(zhǔn)，所以在交易時(shí)，并不知道交易價(jià)格如何。在實(shí)行這種計(jì)算方法時(shí)，投資者當(dāng)天并不知道其買(mǎi)賣(mài)的基金價(jià)格是多少，要在第二天才知道單位基金的價(jià)格。
未知價(jià)計(jì)算公式
計(jì)算公式：
贖回總額＝贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值×贖回份額
贖回費(fèi)＝贖回金額×贖回費(fèi)率
贖回金額＝贖回總額－贖回費(fèi)
贖回費(fèi)、贖回總額四舍五入，保留小數(shù)點(diǎn)后兩位。
未知價(jià)計(jì)算法的意義
采用“未知價(jià)法”，是為了避免投資者根據(jù)當(dāng)日的證券市場(chǎng)情況決定是否買(mǎi)賣(mài)，而對(duì)其他基金持有人的利益造成不利影響。舉例來(lái)說(shuō)明，如果開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)采用“歷史價(jià)”法，即根據(jù)當(dāng)日公布的前一日的基金單位資產(chǎn)凈值來(lái)申購(gòu)和贖回，那么，在當(dāng)日證券市場(chǎng)價(jià)格上漲的情況下，基金單位凈值會(huì)隨之增加，而因?yàn)槭前串?dāng)日已公布的前一日的凈值計(jì)價(jià)，投資者只需付出較少的資金就可實(shí)現(xiàn)當(dāng)日上漲后的凈值；而當(dāng)證券市場(chǎng)下跌時(shí)，投資者贖回就會(huì)避免當(dāng)日凈值下跌的損失。這樣有可能引起套利的行為，對(duì)基金的長(zhǎng)期投資者不利，同時(shí)也不利于基金的穩(wěn)定操作和基金單位凈值的穩(wěn)定，所以我國(guó)開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)都采用“未知價(jià)法”，按次一日公布的基金單位凈值計(jì)算申購(gòu)贖回的價(jià)格。
上一篇: 認(rèn)購(gòu)份額
下一篇: 基金年度報(bào)告
